P2P理财 陷阱还是机会

　　另外，投资者还应关注P2P平台是否对违约人具备有效.合法的惩戒手段，这是约束并减少借款人违约的重要途径。投资者可关注P2P公司在无法与央行征信系统对接.不能将借款人违约信息纳入央行征信系统的情况下，如何惩戒威慑违约人。目前少数P2P公司直接在互联网上曝光违约人信息的做法存在争议，而加入MSP等同业征信平台，使违约人违约信息共享至行业征信数据库是P2P公司当前可采取的一种有效惩戒手段。

　　(3) 个人信用风险管理技术水平

　　投资者没有精力或能力对借款者进行有效的风险识别与管理， 绝大多数P2P公司承担了该部分职能帮助投资者把关，能否把好关非常重要。投资者可从P2P公司的风险管理部门人员规模.采用的风险识别技术.是否使用量化风险模型.风险管理团队主要领导者金融工作背景.公布的坏账率水平(通常小于2%)的多个方面，进行综合比较判断。

　　(4) 坏账率

　　P2P行业领先者的坏账率可控制在2%以下，与银行的平均水平基本相当，非行业领先者坏账率则远高于2%以上。

　　投资者在了解P2P公司坏账率的同时，还应关注以下三个问题：第一，坏账率是由第三方专业公司鉴证公布.还是由P2P平台自行发布；第二，坏账率对外公布的频率；第三，投资者是否可以定期得到自己名下的借款人违约情况报告。P2P公司在这些方面做法越规范，其风险管控能力就越可信。

　　(5) 担保形式及风险保障程度

　　P2P理财的担保方式通常有以下三种类型：无担保.风险保证金补偿.公司担保(P2P平台直接担保.或专业担保机构担保)。

　　对于无担保的方式，投资者需根据自己的风险偏好进行取舍。

　　风险保证金补偿，是指平台公司从每一笔借款中都提取借款额的2%(与2%坏账率对应，P2P公司通常的提取比例)作为风险保证金.独立账户存放，用于弥补借款人不正常还款时对投资者的垫付还款。风险保证金不足弥补投资者损失时，超出部分由投资者自行承担，但投资者可以自行或委托P2P公司向违约人追偿剩余损失。

　　风险保证金补偿方式投资者可重点关注以下方面：平台公司风险保证金提取的比例.该比例与公司坏账率大小关系.风险保证金上期期末余额与本期代偿数额的比率(反映代偿当期借款的保证程度)。

　　公司风险保证金提取比例长期小于坏账率时，风险保证金的积累可不断增加.否则就会入不敷出而逐步减少；风险保证金上期期末余额与本期代偿数额的比率反映了保证金对当期垫付借款的保证倍数，这个值通常在风险保证金提取比例对应的数值附近波动，如2%上下，若数值大幅度小于该比例，则表明风险保证金无法长期有效垫付到期的违约资金。

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